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Moyennes mobiles
Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur technique non borné, très utilisé par de nombreux chartistes.
Il correspond tout simplement la différence entre deux Moyennes Mobiles Exponentielles (MME) de périodes différentes. Les plus couramment employées sont les périodes de 12 et 26 jours pour ces MME.
L'indicateur MACD est très prisé par les traders et investisseurs afin de se faire une idée sur la tendance en cours. Sa représentation particulièrement facile à lire, permet rapidement de savoir si une nouvelle tendance se met en place ou si une ancienne touche à sa fin.
Le MACD peut être représenté par une courbe (bleue) avec une MME9 (noire) en pointillés ou non en fonction du paramètrage des graphes. Cette Moyenne Mobile Exponentielle MME9 est aussi appelée: signal
.
Le MACD peut prendre également la forme d'histogrammes.
Dans les deux cas, le MACD possède une ligne (zéro) et donne la même information, seul le confort de lecture et l'interprétation varie en fonction du trader ou de l'investisseur.
Deux interprétations sont possibles:
1) le croisement du MACD avec son signal (MME9).
Etant un indicateur non borné, il convient parfaitement
bien aux suiveurs de tendance (trend following).
La logique veut que l'on soit acheteur (haussier) au dessus de la ligne
des zéro et vendeur (baissier) en dessous, ce qui n'est pas faut,
mais cette simple interprétation n'est pas suffisante pour en tirer
profit lors d'opérations de trading.
La technique d'achat/vente par croisement du MACD et de son signal
est bien plus profitable. (voir graphe ce dessous)
Afin d'optimiser vos trades, vous pouvez utiliser des filtres comme des
indicateur de timing tels que le RSI ou le Stochastique.
Un autre moyen consiste à être en harmonie avec la moyenne
mobile (20 périodes par exemple) et d'acheter la cassure de cette
dernière dès que le MACD se trouve auparavant au dessus
de son signal (dans le cas d'un achat).
Enfin pour finir, vous aurez de biens meilleurs résultats si vous
utilisez cette technique lors des phases 2 de hausse (voir les études
de Stein
Weinstein sur les phases de marché) que si vous l'utilisez
sur des rebonds techniques lors de phases 4 baissières long terme.
2) l'utilisation des divergences entre prix et MACD.
Une autre approche très intéressante consiste à utiliser
les divergences entre prix et MACD. Les divergences ne sont pas des
signaux d'achats ou de ventes, mais sont là pour vous informer de
la fin du mouvement en cours et d'un proche retournement de tendance. (voir
graphe ci dessous).
La divergence sera validée uniquement si le MACD croise une seconde
fois à la hausse son signal (en A). Dans le cas contraire,
il s'agira de la poursuite du mouvement initial.
Dans le cadre d'une divergence haussière, il faut observer
une poursuite de la baisse des prix avec un nouveau plus bas, alors
qu'au même moment sur notre indicateur, le MACD ne parviendra
pas à réaliser ce nouveau plus bas. La divergence haussière
sera validée dès que l'indicateur croisera une seconde
fois son signal (en A).
Dans le cadre d'une divergence baissière c'est exactement
le contraire. Le MACD ne doit pas réaliser un nouveau plus haut
contrairement au prix (indices, actions, devises, etc…).
Ce n'est que lorsque le MACD croisera à la baisse
son signal (en V),
que la divergence baissière sera validée.
