J'ai constaté la semaine passée, une rotation cyclique sur certaines valeurs du cac40, qui, jusqu'à présent, servaient de locomotive à l'indice. Simple correction, arbitrage d'un fond de pension ou rotation cyclique ? L'avenir nous le dira.
J'ignore si le Cac40 lit mes articles (MDR) mais lorsque je disais qu'il manquait 10 jours pour que l'indice vienne rallier sa résistance majeure en (Y) c'est exactement le temps qu'il a mis pour le faire.
Trêve de plaisanterie, nous sommes actuellement à un niveau charnière où tout est possible. Hausse, baisse et dans le pire des cas, un indice atone avec une poursuite du range dont la volatilité est de l'ordre de 500 points Cac.
J'ai constaté la semaine passée, une rotation cyclique sur certaines valeurs du cac40, qui, jusqu'à présent, servaient de locomotive à l'indice. Simple correction, arbitrage d'un fond de pension ou rotation cyclique ? L'avenir nous le dira.
En effet des titres comme LVMH, Airbus, Safran, Dassault systèmes sont en données mensuelles depuis 2009 sur le sommet de hausses quasi verticales. Si ces titres ont fait le bonheur de nombreux actionnaires, nous savons tous que les arbres ne montent pas jusqu'au ciel et il est peut être temps de redescendre sur terre justement...
A contrario, il y a d'autres valeurs qui sont pratiquement sur des plus bas historiques comme Société générale, Engie, Publicis group et la liste n'est pas exhaustive. Leur tour est peut-être venu de se distinguer, qu'en pensez vous ?
Cela fait quelque temps que je n'avais plus réalisé une analyse sectorielle. Elle a pourtant l'avantage d'orienter les investisseurs vers les valeurs les plus dynamiques d'un indice. En d'autres termes, si vous deviez choisir entre l'action A qui progresse de +20% et l'action B de +40%, autant orienter votre choix vers le titre qui vous rapporte le plus.
Seuls 3 indices ont retenus mon attention. L'indice des Biens de consommation (FRCG) et l'indice Industries (FRIN) sont dans une belle tendance haussière en hebdo et mensuel. Seul soucis, ce sont les indices sectoriels d'où proviennent les valeurs en fin de cycle citées ci-dessus, expliquant ainsi la hausse de ces indices !
Depuis quelques années nous assistons à des départs
de hausses de valeurs liées à la santé et notamment
au sous secteur des biotechnologiques. Ces valeurs ont souvent connus des
hausses puissantes et rapides puis sont retombées comme des soufflets...
Je ne vous cacherais pas plus longtemps que le 3eme graphe sectoriel intéressant
est celui de la Santé (FRHC).
Le graphe mensuel ci-dessus montre que nous sommes peut-être arrivé
à proximité de la fin d'une longue consolidation sous
forme d'un triangle ascendant formé d’une droite de résistance
horizontale et d’un support oblique. La probabilité de sortie
par le haut est estimée à 66% environ.
La bonne surprise pourrait donc venir des valeurs "santé"
et notamment des biotechs, mais cela ne se fera pas du jour au lendemain.
Pour l'instant nous surveillerons cet indice de secteur. Une clôture
mensuelle au dessus de 1710 points ou une clôture hebdo au dessus
de 1750 points pourrait mettre le feu aux poudres.
Le bitcoin est coincé dans un range trading depuis le 19
août dont les bornes hautes et basses sont 10850-9430$. Il ne se passera
rien de bien exaltant entre ses deux bornes. La crypto consolide bien sagement
avant de nous réserver une sortie en fanfare comme elle en a le secret.
En hebdo, nous sommes toujours dans une phase de consolidation qui semble
se dérouler en bonne et due forme aussi longtemps que la tendance
mensuelle restera fortement haussière.
La paire EUR/USD a rebondit à deux reprise sur la zone plancher des 1.0920-1.0940$ Pour l'heure, la tendance court terme c'est inversée, notamment depuis l'intervention de la BCE cette semaine. La devise cote actuellement à 1.1072$, mais les tendances moyen et long terme sont toujours baissières.
Le métal jaune marque une pause bien légitime depuis sont entrée en cycle haussier lors du passage des 1375$ l'once. La dynamique est toujours intacte à long terme et la consolidation en daily est saine.
Aucune réelle tendance n'est décelable sur le pétrole WTI à court, moyen, comme à long terme. Le cours devrait continuer de se balader entre 50 et 58$.
L'indicateur de tendance swingbourse (ITS) garde le cap au dessus des 50 points à court terme. Il devrait progressivement s'améliorer au fil du temps. Sur 10 mois glissant, de nombreux indices sont maintenant dans le vert. Ces dans ces derniers qu'il faudra piocher vos valeurs si vous intervenez dans le sens de la hausse. Seul les indices de petite capitalisation sont toujours à la traine.
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Bonne fin de week-end et bons trades.
Christophe
